La Ley de Economía Digital ya terminó su paso por el Congreso, y el gobierno ya dijo por dónde quiere empezar. Lo que nadie ha dicho es cuánto le costará al comercio cobrar con tarjeta.
En esta edición seguimos esa tensión y lo que dejó la temporada de reportes: el referente del microcrédito que pisa el freno, un banco digital que pone número a sus ingresos y una separación bancaria que ya genera negocio.
Agenda de hoy
Ley de Economía Digital: el Senado la aprobó y la ATDT adelantó que gasolineras y carreteras serían los primeros sectores en digitalizar cobros, justo cuando vence la cuota de intercambio de 0% en estaciones de servicio.
Gentera: su morosidad sube a 4.57% y el grupo decide crecer con más cautela en México.
Plata: dice que factura a ritmo de US$1,000 millones al año, una cifra que sale de un solo mes.
Tarjetas y sucursales: la banca suma 47.6 millones de contratos de tarjeta de crédito mientras cierra sucursales y cajeros.
Banamex y Citi: una emisión de US$900 millones muestra cómo la separación convierte a la antigua filial en cliente.
REGULACIÓN
La gasolinera sería la primera en dejar el efectivo. ¿Y la comisión?
El Senado aprobó la Ley de Economía Digital el 20 de octubre. Ese mismo día, el gobierno dijo por dónde quiere empezar: gasolineras y carreteras.
Lo anunció José Antonio Peña Merino, titular de la Agencia de Transformación Digital y Telecomunicaciones (ATDT), en la convención de la Canieti, la cámara de la industria electrónica: “Vamos a esperar que, con esta nueva ley, tengamos una reducción paulatina del uso de efectivo, específicamente en gasolineras y carreteras”.
Dónde está la ley
La votación fue de 72 a favor y 34 en contra en lo general. La ley ya salió del Congreso y está en manos del Ejecutivo.
Aún no está vigente. Entra en vigor al día siguiente de publicarse en el Diario Oficial de la Federación (DOF), y hasta la mañana del 27 de octubre no aparecía ahí.
Quién decide la lista
La ATDT puede adelantar sectores, pero quien define la lista es la Secretaría de Hacienda.
La ley le da la facultad de señalar los “sectores estratégicos y actividades relevantes” en los que el pago digital “podrá ser la única forma de pago”. Tendrá quince días hábiles para hacerlo, contados desde que la ley entre en vigor.
Por ahora, lo de las gasolineras es una intención del gobierno, no una obligación.
El costo que la ley no aborda
Cada vez que alguien paga con tarjeta, el banco del comercio le entrega una parte del cobro al banco que emitió la tarjeta. A eso se le llama cuota de intercambio.
En gasolineras, esa cuota está en 0%. Era la única medida oficial que abarataba aceptar tarjetas en estaciones de servicio, y vence el 31 de octubre, este sábado.
La ley nueva no menciona cuotas de intercambio ni comisiones a comercios.
Quién gana y quién pierde
Las gasolineras quedan, en nuestra lectura, en la posición más difícil: podrían ser las primeras obligadas a cobrar en digital justo cuando pierden el descuento.
Bancos y adquirentes, que procesan los pagos con tarjeta, tienen enfrente un volumen que hoy se paga en efectivo.
CoDi, el cobro con código QR del Banco de México, gana impulso: Peña Merino dijo que se buscará llevarlo a pequeños comercios, supermercados y farmacias, y que la mayoría de los bancos tiene hasta el 14 de diciembre para adaptar sus aplicaciones.
Qué cambia para usuarios y negocios
Para quien carga gasolina, lo que podría cambiar es la forma de pago: un medio digital en lugar de efectivo. Cuánto costará ese cobro y quién lo absorberá no se ha definido.
Para quien tiene un negocio, la lista todavía no existe, pero ya se sabe quién la hará y en qué plazo.
Qué vigilar
Dos fechas. La primera es la publicación del decreto en el DOF, que abre el plazo de Hacienda. La segunda es el 1 de noviembre, primer día sin la cuota de 0% en gasolineras.
Si la lista de sectores llega antes que una regla sobre el costo, las gasolineras tendrían la obligación de cobrar en digital sin saber cuánto les costará.
CRÉDITO
Compartamos pisa el freno
Gentera, dueña de Banco Compartamos, cerró el tercer trimestre de 2026 con un índice de morosidad de 4.57%. Tres meses antes era 4.04%, y un año antes, 3.43%.
El deterioro se concentra en México. En Banco Compartamos, la cartera vencida subió a 5.20%, y en los créditos individuales llegó a 6.78%, contra 3.95% un año antes. Las provisiones para cubrir créditos que quizá no se cobren sumaron 3,753 millones de pesos en el trimestre, 31.7% más que un año antes.
El grupo todavía tiene colchón: ganó 2,342 millones de pesos y su cartera llegó a un máximo de 95,220 millones. Pero su director general, Enrique Majós, fue claro: “Hoy estamos privilegiando la prudencia por encima del crecimiento”.
La lectura competitiva: cuando el líder del microcrédito presta con más cuidado, las fintech de crédito que buscan al mismo cliente reciben una señal de más riesgo de impago.
BANCOS DIGITALES
Plata pone número a sus ingresos
Plata anunció que en septiembre de 2026 superó US$1,000 millones de ARR, la sigla en inglés de ingresos recurrentes anualizados.
El método importa. Según su director general, Neri Tollardo, la empresa registró ingresos por US$85 millones en septiembre y esa cifra, proyectada a 12 meses, equivale a US$1,000 millones. Es un mes llevado a un año, no lo que ingresó en los últimos 12 meses ni una cifra auditada. Además, corresponde a la controladora, que también opera en Colombia.
Dice tener más de 4 millones de clientes en México y espera que ese negocio sea rentable en seis meses, una proyección y no un resultado. En activos, el bloque de cinco bancos digitales en el que compite (Nu, Plata, Openbank, Hey Banco y Revolut) suma 200,009 millones de pesos, 1.2% de la banca múltiple.
La pregunta pendiente: si ese ritmo resiste cuando lleguen los estados financieros y la morosidad de sus propias tarjetas.
BANCA
Más tarjetas, menos ventanillas
La banca múltiple cerró julio de 2026 con 47.6 millones de contratos de tarjetas de crédito, frente a 37.6 millones un año antes, según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). En el mismo periodo, las sucursales bajaron de 11,732 a 11,240 y los cajeros, de 65,698 a 64,707.
Ojo con la unidad: la CNBV cuenta contratos, no personas. Y parte del salto viene de fintechs que cambiaron de figura. Banco Plata entró a la estadística en marzo con 6.1 millones de contratos; Nu aparece por primera vez en agosto, con 10.1 millones.
Lo que cambia: con Nu y Plata dentro de la misma estadística, tradicionales y digitales se miden con la misma regla. La presión para los bancos con red física ya no es abrir sucursales, sino emitir y cobrar tarjetas al ritmo de quienes nunca tuvieron una.
CAPITAL
Banamex coloca US$900 millones y Citi lleva la operación
Banamex colocó US$900 millones en instrumentos Additional Tier 1 (AT1), capital híbrido diseñado para absorber pérdidas. Los títulos son perpetuos, pagan 9.5% anual y el banco puede amortizarlos después de cinco años y medio. La colocación estuvo sobresuscrita.
Quien lideró la operación fue Citi. Su director en México, Luis Brossier, dijo a Reuters que la separación le permite atender con más libertad a otras instituciones financieras, como un “banco de bancos”.
Citi ya vendió 49% de Banamex, conserva 51% y prepara su desconsolidación para 2027.
El dato que importa: la primera gran operación de capital del Banamex independiente se volvió negocio para su antigua matriz. Sin Banamex dentro, Citi puede competir con menos conflictos por mandatos de otros bancos mexicanos.
En corto
Antimonopolio revisa los vales de despensa. La Comisión Nacional Antimonopolio investiga cómo se aceptan vales y otros medios de pago electrónico en tiendas; todavía no señala a ninguna empresa.
XXI Banorte llevará 9.4 millones de cuentas del SAR sin registrar. Ganó la licitación para su registro y control durante 72 meses, pero el dinero, más de 121,000 millones de pesos, sigue en Banco de México.
PayJoy compra activos de Finia AI. Suma tecnología de evaluación de riesgo para micronegocios días después de comprar Ozon; no reveló los términos.
Nu mide su impacto con la vara oficial. En su encuesta, 87% de sus clientes dice que Nu tuvo un efecto positivo en su vida, y 90% en zonas rurales. Mide lo que perciben quienes respondieron en línea; no prueba causalidad.
Kapital obtiene el primer aval para una financiera en Colombia. La Superintendencia Financiera le autorizó constituir una compañía de financiamiento; todavía le falta el permiso para operarla.
BBVA Colombia lleva el crédito a Bre-B. Sus clientes ya pueden pagar por el sistema de pagos inmediatos con el cupo de avance de su tarjeta; el banco no ha publicado una tarifa específica para esa modalidad.
Argentina regula la pantalla. Desde el 1 de noviembre, bancos y billeteras deberán mostrar, junto al botón de invertir, el rendimiento a siete días de sus fondos de dinero, neto de comisiones.
Rebill levanta US$5.4 millones. La empresa argentina, que opera en seis mercados, incluido México, permite a otras compañías cobrar en varios países sin abrir una filial en cada uno.
La ley para dejar el efectivo ya pasó el Congreso; el precio de hacerlo todavía no tiene cifra.
¿Debería Hacienda fijar el costo de aceptar tarjetas antes de obligar a un sector a cobrar solo en digital? Responde a este correo y cuéntanos.