Mientras la Ley de Economía Digital espera su publicación, la otra mitad de la discusión avanza: cuánto cuesta cobrar con tarjeta. Moody’s ya hizo la cuenta para los bancos.
En esta edición, también: una adquirente que compra software para el comercio, un sector de ahorro popular que se queda sin su entidad más grande y un banco digital que gana más con menos clientes.
Agenda de hoy
Cuotas de intercambio: Moody’s ve positivo para la banca el recorte que preparan Banxico y la CNBV, aunque los emisores sin negocio de adquirencia no tienen con qué compensarlo.
Clip: compra Pulpos para que cobrar, facturar y llevar inventario queden en el mismo sistema.
Sofipos: sin Nu, el sector pasa a pérdidas y sus reservas ya no cubren toda la cartera vencida.
Hey Banco: duplica su utilidad trimestral con 8% menos clientes personas físicas, pero su captación baja.
Anchorage y Bitso: el banco cripto estadounidense custodia ahora MXNB, la stablecoin en pesos, y queda en las dos puntas del corredor de remesas.
PAGOS
Las tarjetas le dejarán menos a los bancos, y Moody’s cree que igual ganan
Banco de México (Banxico) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) quieren bajar lo que cobran los bancos cada vez que alguien paga con tarjeta. Moody’s Ratings revisó la cuenta y concluye que la banca saldría ganando.
En su reporte sobre la banca mexicana del 26 de octubre, difundido por EFE y Expansión, la calificadora dice que el recorte y la Ley de Economía Digital tienen “implicaciones crediticias positivas” para el sector.
Qué se recorta
La cuota de intercambio es lo que paga el adquirente, el banco o la empresa que procesa los cobros del comercio, al emisor de la tarjeta por cada compra. Forma parte de la comisión que el comercio paga por aceptar tarjetas.
Hoy, según Banxico, puede llegar hasta 1.91% en crédito y 1.15% en débito, sin pasar de 13.50 pesos por operación.
El proyecto, sometido a consulta el 27 de agosto, pone dos topes. Uno por compra: 1.30% como máximo en crédito y 10.80 pesos en débito y demás tarjetas. Otro por año: lo que cada emisor cobre en 12 meses no podrá superar 1.00% de lo operado con sus tarjetas de crédito, ni 0.30% en las demás.
El ajuste es escalonado. Los topes por compra arrancan en 1.65% y 12.80 pesos y llegan a su nivel final a los tres años; el límite anual entra a los 24 meses con 1.20% y 0.40%.
Cuánto deja de cobrar la banca
El análisis de impacto regulatorio que Hacienda registró con el proyecto estima un ahorro de 20,108.8 millones de pesos al año en cuotas, calculado con datos de 2025.
Moody’s calcula que, aun si todo ese monto fuera ingreso perdido, equivaldría a cerca de 10% de los ingresos netos por comisiones de la banca del primer semestre de 2026, anualizados. Por la aplicación gradual, no espera una caída inmediata de los ingresos.
Por qué la calificadora ve ganancia
El argumento es de volumen: menos efectivo, más comercios que aceptan tarjeta y más datos para decidir a quién prestar.
Para Moody’s, un cobro más barato animaría a negocios pequeños, incluidos los informales, a aceptar tarjeta.
Cada pago digital deja un registro que sirve para evaluar a personas y pymes que hoy no pueden demostrar sus ingresos.
El crédito de la banca comercial equivalía a 23% del producto interno bruto (PIB) en junio de 2026, frente a alrededor de 50% en otros mercados grandes de América Latina, y solo 63% de los adultos tiene cuenta bancaria.
Quién gana y quién pierde
Los bancos con negocio de adquirencia compensarían parte de la pérdida, según Moody’s, con más operaciones y con lo que ellos mismos dejan de pagar cuando procesan cobros.
Los emisores sin adquirencia, como las fintech con tarjetas sin anualidad o con reembolsos, no tienen ese colchón.
Los comercios, en la lectura de FintechExpert, tienen interés en que la rebaja llegue a la comisión que pagan, de la que la cuota forma parte.
Qué vigilar
La versión final de las reglas. La consulta pública cerró el 24 de septiembre y las cifras aún pueden cambiar.
Para las fintech emisoras, el número que importa es el límite anual, 1.00% en crédito y 0.30% en las demás tarjetas, más que el tope por compra.
ADQUIRENCIA
Clip compra Pulpos y va por la administración del comercio
Clip, la empresa mexicana de pagos con tarjeta para comercios, compró Pulpos, un sistema en la nube con punto de venta, inventario, facturación electrónica (CFDI 4.0), compras a proveedores y agentes de inteligencia artificial. Lo anunció el 28 de octubre; no reveló el monto.
Pulpos se fundó en México en 2023 y, según la empresa, la usan miles de comercios. Con la integración, cada venta podrá actualizar el inventario, generar la información para facturar y registrar la operación. Pulpos conserva su marca y su equipo, y los clientes de ambas mantienen sus condiciones.
En el mismo anuncio, Clip nombró en su consejo a Debra Chrapaty, exdirectora de tecnología de Toast, la plataforma estadounidense de software y pagos para restaurantes.
La lectura competitiva: si la ley de pagos digitales empuja a más negocios a cobrar con tarjeta, la competencia entre adquirentes podría moverse hacia quién se queda con la operación diaria del comercio y con los datos de cada venta.
SOFIPOS
Sin Nu, las Sofipos pasan a pérdidas
Agosto fue el primer mes en que las sociedades financieras populares (Sofipos) reportaron sin Nu México, que ya opera como banco. Los activos del sector bajaron de 217,011 millones de pesos en julio a 102,699 millones, según cifras preliminares de la CNBV.
El resultado neto acumulado de 2026 pasó de una ganancia de 141 millones en julio a una pérdida de 459 millones en agosto. La morosidad subió de 9.82% a 11.34%.
El índice de cobertura, que compara las reservas con la cartera vencida, bajó de 106.82% a 97.54%. Por debajo de 100%, las reservas ya no alcanzan para cubrir todos los créditos en atraso.
Lo que cambia: agosto es la nueva base de comparación. Para ahorradores y Sofipos que buscan crecer, la pregunta es si las entidades que quedan pueden reconstruir reservas y capital con la morosidad en estos niveles.
BANCOS DIGITALES
Hey Banco gana más con menos clientes
Hey Banco, el banco digital de Regional, la controladora de Banregio, ganó 75 millones de pesos en el tercer trimestre de 2026, 101% más que un año antes. En el mismo periodo, sus clientes activos personas físicas bajaron 8%, a 442,850.
Su cartera creció 12%, a 11,349 millones de pesos, y la morosidad bajó a 1.98% desde 3.07%. El ingreso promedio por cliente activo persona física subió 28% anual. En empresas sí suma clientes: 19,610, 12% más.
La pregunta pendiente: el fondeo. Su captación bajó 10% en un año, a 12,514 millones de pesos, y ya se acerca al tamaño de su cartera. Para seguir prestando, esa base más chica tendrá que dejar más depósitos en el banco.
STABLECOINS
Anchorage guarda ahora el peso digital de Bitso
Anchorage Digital Bank, el banco cripto con autorización federal en Estados Unidos, custodia ahora MXNB, la stablecoin vinculada al peso mexicano del grupo Bitso, en seis redes blockchain. Lo anunciaron el 27 de octubre, sin dar términos financieros.
Una stablecoin es un token que mantiene su valor atado a una moneda. Anchorage ya emite y custodia USAT y USDPT, las stablecoins en dólares de Tether y Western Union que se venden en Bitso. Con MXNB, el mismo custodio regulado queda en las dos puntas del corredor de remesas. Según Bitso, 15% del volumen de ese corredor ya pasa por su infraestructura.
El dato que importa: al 30 de septiembre había 51.3 millones de pesos en MXNB en circulación. El acuerdo está pensado para bancos, emisores y empresas de pagos; la prueba será el volumen.
En corto
Crédito Maestro toma el control de kubo.financiero. La CNBV autorizó el 19 de octubre el cambio de control de la Sofipo digital, que de enero a junio perdió 78.2 millones de pesos; su nuevo director adelantó que crecerá en crédito de nómina.
Revolut prueba la portabilidad de nómina. Según Expansión, con información de la empresa, un grupo inicial ya puede pedir que su sueldo llegue a Revolut sin cambiar de banco ante su empleador; la apertura general llegaría “en las próximas semanas”.
Circle y ACI prueban liquidar en USDC junto a Bre-B. ACI Worldwide, que construyó la infraestructura central de Bre-B, el sistema de pagos inmediatos de Colombia, y Circle, emisora de la stablecoin USDC, anunciaron el 27 de octubre un piloto para que bancos y entidades de pago sumen liquidación en USDC mediante ACI Connetic, la plataforma de pagos de ACI. Corre junto a la infraestructura existente; no significa que Bre-B vaya a liquidar en USDC.
Brasil pone condiciones al crédito que se ofrece en Pix. Desde el 1 de julio de 2027, un banco solo podrá ofrecer un préstamo al pagar con Pix si el cliente lo autorizó antes, y esa autorización surte efecto 24 horas después.
Condusef alerta por una app falsa a nombre de Kapital México. “KapitalMex” y un supuesto encuentro de inversionistas el 21 de noviembre usan el nombre del grupo sin tener relación con él. La Condusef recomienda verificar a la institución en el SIPRES, su registro público de entidades financieras.
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El recorte a las cuotas lo absorben primero los emisores de tarjetas; Moody’s apuesta a que el volumen lo compense.
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