La Ley Fintech mexicana cumplió ocho años en 2026. El balance que deja su primera etapa es menos lineal de lo que sugería la expectativa que acompañó su aprobación: las instituciones reguladas ya ampliaron la oferta financiera digital, pero el propio Banco de México considera que el sector todavía no termina de consolidarse.
La conclusión aparece en el Informe anual 2025 sobre el ejercicio de las atribuciones conferidas por la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros. El documento no es un estudio de todo el ecosistema fintech mexicano. Su alcance es más acotado: cuando analiza fintech se refiere principalmente a las Instituciones de Tecnología Financiera (ITF) reguladas bajo la Ley Fintech, es decir, Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE) e Instituciones de Financiamiento Colectivo (IFC), además de los Modelos Novedosos.
Aun con esa precisión, las cifras permiten reconstruir hacia dónde se movió el mercado regulado desde que comenzó el proceso de autorizaciones en 2019.
Banco de México reconoce que las ITF han ampliado la oferta de servicios financieros digitales, en particular los servicios de valor agregado. También identifica su potencial para atender nichos específicos, ofrecer productos personalizados y ampliar la inclusión financiera. Pero introduce una cautela poco habitual en la narrativa alrededor del sector:
“Actualmente, el sector aún se encuentra en un periodo de consolidación”.
El banco central agrega que será durante los próximos años cuando puedan observarse efectos concretos de la incorporación de estas instituciones al sistema financiero.
La lectura del sector es importante. Las fintech reguladas ya forman parte de la arquitectura financiera mexicana, pero Banxico todavía considera prematuro dar por concluido su proceso de maduración.
Ley Fintech: 201 solicitudes y 89 autorizaciones
Desde 2019 y hasta el 31 de diciembre de 2025, las autoridades recibieron 201 solicitudes para constituir ITF o Modelos Novedosos.
El desglose muestra con bastante claridad qué figura terminó dominando la Ley Fintech: 135 solicitudes corresponden a IFPE, 56 a IFC y apenas 10 a Modelos Novedosos.
De los 201 expedientes, 89 terminaron en autorización, 52 fueron rechazados, 44 fueron desistidos y 16 permanecían en proceso al cierre de 2025. En IFPE hubo 62 autorizaciones; en IFC, 27.
Hay que evitar una lectura equivocada de esos números: no son autorizaciones concedidas durante 2025. La estadística de Banxico acumula las solicitudes recibidas desde 2019.
También hay una diferencia entre recibir autorización y estar operando:
De las 62 IFPE autorizadas, 29 procedían del régimen transitorio de la Ley Fintech y ya operaban al cierre de 2025. Entre las instituciones de nueva creación, 18 estaban en operación y el resto permanecía en periodo preoperativo.
De las 27 IFC, 17 autorizaciones correspondían al régimen transitorio; de las otras 10 instituciones de nueva creación, nueve ya operaban.
Más que una fotografía de un mercado definido, los datos describen un proceso regulatorio que sigue filtrando, incorporando y poniendo en operación participantes.
