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Esa tensión marcó la conversación del panel “Banca global, oportunidades locales: cómo los envíos internacionales pueden mejorar la inclusión financiera”, realizado durante Momentum by Monato este 13 de octubre en la Ciudad de México. Jason Mikula, editor de Fintech Business Weekly, moderó el encuentro, en el que participaron Juan Guerra, CEO de Revolut Bank México; Alejandro O’Farrill, director de Growth LATAM de Polygon; y David Roa, responsable de BPN Latam.

Los tres partieron de modelos distintos (banca digital, blockchain e infraestructura de pagos B2B), pero coincidieron en un punto: los nuevos rieles ya pueden reducir costos y tiempos en pagos internacionales. Eso no significa que por sí solos resuelvan la inclusión financiera.

Stablecoins: reales en B2B, todavía limitadas en retail

Polygon reportó alrededor de US$750,000 millones en transferencias de stablecoins a nivel global en su blockchain durante el año, mientras Better Payment Network aseguró haber procesado más de US$50,000 millones durante su primer año, principalmente en pagos B2B entre América Latina y Asia.

En México, O’Farrill señaló una demanda creciente por utilizar stablecoins para transferencias desde Estados Unidos, particularmente por la velocidad de liquidación y la posibilidad de mover posteriormente esos fondos hacia otros mercados latinoamericanos.

Pero ahí aparece una paradoja: según explicó durante el panel, cerca de 50% de las remesas que llegan mediante estos esquemas terminan convirtiéndose inmediatamente a moneda local y retirándose en efectivo. El saldo no permanece dentro de la infraestructura digital.

David Roa coincidió en que la adopción debe analizarse por segmentos. En pagos transfronterizos B2B, las stablecoins ya tienen casos reales en México, aunque todavía representan una fracción pequeña del mercado total. En retail, la adopción es distinta y depende mucho de las condiciones locales.

Su lectura para México es especialmente relevante: la stablecoin podría ganar espacio como infraestructura invisible, no necesariamente como producto que el consumidor utilice directamente.

En otras palabras, el usuario podría beneficiarse de una transferencia más rápida o barata sin saber que parte de la liquidación ocurrió sobre blockchain.

Revolut apuesta por otra ventaja: su propia red

Juan Guerra presentó una ruta diferente.

Revolut Bank México ya supera un millón de clientes, de acuerdo con el ejecutivo. Su ventaja para transferencias internacionales no depende necesariamente de blockchain, sino de la posibilidad de mover dinero entre clientes de su propia red global mediante movimientos internos de ledger.

Actualmente, el mayor flujo internacional entre clientes de Revolut México ocurre con España, donde la compañía tiene alrededor de siete millones de usuarios. Guerra espera que el corredor entre Estados Unidos y México gane peso conforme crezca la base de clientes estadounidense.

La apuesta va más allá de recibir una remesa.

Guerra explicó que la licencia bancaria en México permite a Revolut buscar una relación más amplia con el cliente: cuenta, pagos, ahorro, crédito y otros servicios. El movimiento internacional de dinero puede funcionar como puerta de entrada, pero el objetivo declarado es convertirse en el banco principal del usuario.

Eso también obliga a reconocer una realidad poco tecnológica: México sigue usando mucho efectivo.

Por esa razón, Revolut planea desarrollar durante el próximo año infraestructura de cash-in y cash-out. La lógica es clara: una transferencia digital y barata pierde parte de su ventaja si el receptor enfrenta fricción para convertir o utilizar el dinero recibido.

La stablecoin empieza a competir como infraestructura

Uno de los casos presentados por Polygon ayuda a entender hacia dónde puede moverse esta tecnología.

La compañía trabaja con una fintech brasileña que quiere ofrecer cuentas denominadas en dólares a residentes de Brasil sin operar directamente una entidad bancaria en Estados Unidos. El flujo convierte reales a USDC, utiliza la stablecoin para la liquidación y posteriormente convierte los fondos a dólares.

Según O’Farrill, este diseño permite realizar transacciones pequeñas, incluso de US$200 o US$500, con costos bajos y capacidad de liquidación durante fines de semana.

El detalle importa porque muestra un posible papel para las stablecoins distinto al de una criptomoneda de consumo: funcionar como capa de liquidación entre sistemas financieros nacionales.

Hoy, una de las principales fricciones sigue estando en los extremos. Entrar desde dinero fiat a una stablecoin y volver posteriormente a moneda local puede representar una parte importante del costo del pago.

Por eso O’Farrill considera que las stablecoins denominadas en monedas latinoamericanas podrían ganar relevancia conforme aumenten su liquidez y exista mayor claridad regulatoria. Si parte del valor puede permanecer on-chain, se eliminan algunas conversiones intermedias que hoy encarecen el proceso.

La regulación puede convertirse en infraestructura

La discusión también dejó claro que el avance tecnológico está yendo más rápido que algunas de las reglas necesarias para conectarlo con instituciones financieras reguladas.

Roa describió una relación todavía complicada entre bancos y proveedores vinculados con activos virtuales en México. Incluso empresas que cumplen con los registros correspondientes pueden enfrentar dificultades para abrir cuentas bancarias por la percepción de riesgo asociada con el sector.

O’Farrill planteó que una mayor claridad sobre emisión de stablecoins, colateral y tratamiento fiscal permitiría reducir la diferencia entre participantes no regulados y bancos o instituciones financieras que actualmente enfrentan mayores restricciones para trabajar con estos activos.

Ese punto cambia ligeramente la discusión sobre inclusión.

La tecnología puede abaratar una transferencia. Puede acelerar una liquidación. Incluso puede conectar dos monedas sin utilizar directamente la infraestructura bancaria corresponsal tradicional.

Pero la inclusión financiera aparece solamente cuando esa eficiencia llega hasta el usuario: cuando puede recibir el dinero, conservarlo, gastarlo, convertirlo y utilizar otros productos financieros sin que el ahorro desaparezca en spreads, comisiones o fricciones de última milla.

Para México, la batalla de los pagos internacionales puede terminar jugándose menos en el riel y más en esos últimos metros.

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Sam Altman puso en palabras una tensión que la industria de inteligencia artificial tendrá cada vez más dificultades para evitar: cuánto riesgo está dispuesta a aceptar a cambio de acelerar los beneficios de la tecnología.

La discusión importa porque deja de ser teórica a medida que los modelos adquieren mayor autonomía. En julio, durante evaluaciones internas de ciberseguridad, modelos de OpenAI lograron eludir controles de aislamiento, acceder a internet y comprometer sistemas de Hugging Face. OpenAI aclaró que el episodio involucró principalmente a un modelo de investigación i…

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El ritmo de avance resulta particularmente llamativo por la estrategia de entrada al mercado. Revolut creó un banco desde cero, recibió la autorización definitiva para operar en octubre de 2025 y después puso su propuesta a disposición de los clientes mexicanos. México también se convirtió en el primer mercado fuera de Europa en el que el grupo creó y lanzó directamente una entidad bancaria propia.

Hasta ahora, la empresa ha invertido US$167 millones en México y busca que el país funcione como un caso de referencia para sus próximas expansiones en otros mercados. Revolut

De 290,000 a más de un millón de clientes

La evolución durante los primeros meses ilustra la rapidez con la que la insti…

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El cambio llega apenas tres meses después de que Nu comenzara a operar como institución de banca múltiple y con una posición muy distinta a la que tenía un año atrás: alcanzó el punto de equilibrio durante el primer trimestre de 2026 y reportó 15.8 millones de clientes al cierre del segundo trimestre, cifra que llegó a 16 millones en julio.

La explicación oficial es que Herrera había recibido tres objetivos: completar la transformación bancaria, llevar el negocio a rentabilidad y mantener el crecimiento. Nu sostiene que esas metas fueron cumplidas y que ambas partes acordaron que era momento de iniciar una nueva etapa.

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Para las empresas alcanzadas por la Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita, el reto va más allá de actualizar formularios. Los cambios obligarán a revisar datos de clientes, expedientes, monitoreo, generación de archivos XML y procesos internos de escalamiento.

El calendario: febrero, junio y julio de 2027

La primera fecha relevante es el 1 de febrero de 2027, cuando entrará en vigor, como regla general, el nuevo formato de alta y registro. A partir de entonces aplicará, entre otros, a agencias aduanales, personas que promuevan directamente el despacho de mercancías, fideicomisos y otras figuras jurídicas.

Para las personas facilitadoras públicas y privadas contempladas en la regulación, el nuevo formato de alta comenzará a utilizarse el 1 de junio de 2027. Ese mismo día entrarán en operación los nuevos formatos para presentar Avisos e Informes, incluidos los Avisos de 24 horas.

Hay además una transición durante junio. Los Avisos presentados previamente con formatos anteriores podrán modificarse bajo esos mismos formatos hasta el 30 de junio de 2027, siempre que la modificación permanezca dentro del plazo reglamentario. Desde el 1 de julio, los formatos anteriores dejarán de estar disponibles.

La diferencia entre la fecha de publicación y la entrada en operación es relevante. Las empresas tienen varios meses para prepararse, pero buena parte del trabajo requerido involucra sistemas, bases de datos y procesos que difícilmente pueden resolverse en las últimas semanas.

Más información sobre quién está detrás de una operación

Uno de los cambios con mayor efecto operativo es la incorporación de información del Beneficiario Controlador en los formatos.

En términos prácticos, el expediente del cliente adquiere todavía más peso. Ya no basta con tener el dato disponible en alguna parte de la organización: debe existir consistencia entre declaraciones, documentos corporativos, otras fuentes utilizadas por la empresa y la información que finalmente se incorpora al archivo enviado a la autoridad.

Ahí está una de las tareas más pesadas de la transición. Las empresas con bases grandes de clientes corporativos tendrán que identificar qué expedientes están incompletos y qué información será necesario actualizar antes de que los nuevos formatos entren en operación.

Los Avisos de 24 horas cambian el reloj de Compliance

La reforma también habilita Avisos relacionados con sospechas, hechos o indicios de posible procedencia o destino ilícito de recursos. Estos supuestos pueden activarse incluso cuando una operación no alcanzó el umbral ordinario o cuando la transacción finalmente no se realizó, siempre que exista información suficiente para identificar al cliente o a quien intentó efectuarla.

Su operación mediante los nuevos formatos comenzará el 1 de junio de 2027.

El cambio obliga a pensar en un proceso distinto al de los reportes ordinarios. Detectar una señal, analizarla, tomar una decisión, construir el archivo correspondiente, autorizarlo y enviarlo dentro de una ventana corta exige que Compliance, Operaciones y Tecnología trabajen con reglas de escalamiento mucho más claras. También obliga a definir qué ocurre fuera de horario laboral y qué información debe conservarse cuando una operación fue intentada pero no llegó a concretarse.

El umbral, por sí solo, deja de ser suficiente como lógica de monitoreo.

Enviar el XML ya no significa haber cumplido

Otro cambio relevante está en el tratamiento de errores.

Si el sistema detecta problemas en la integridad de la información, emitirá un acuse con estatus de “rechazado”. Ese acuse no acredita que la obligación haya sido cumplida. La empresa deberá corregir la información y enviarla nuevamente dentro del plazo que ya estaba corriendo.

Con las nuevas reglas, el control operativo tendrá que llegar hasta la recepción de un acuse aceptado. Para Tecnología significa incorporar validaciones previas, seguimiento del estatus, control de versiones y trazabilidad de cada envío, rechazo, corrección y reenvío.

También cambia quién debe registrarse y cómo

Los formatos de alta incorporan expresamente a fideicomisos y otras figuras jurídicas, agencias aduanales, personas que realicen despacho sin agente o agencia y determinadas personas facilitadoras públicas y privadas.

Para algunos sujetos que ya estén registrados antes del 1 de febrero de 2027 habrá un paso adicional: deberán darse de baja y realizar inmediatamente una nueva alta que identifique correctamente el carácter con el que realizan la Actividad Vulnerable.

En fideicomisos y otras figuras jurídicas, además, la información de integrantes o miembros se gestionará mediante una plantilla que generará el archivo XML requerido por el Portal.

Guía de preparación: qué hacer en lo que queda de 2026

La ventana de implementación ya empezó. Aunque las principales fechas de exigibilidad están en 2027, el trabajo que puede adelantarse durante 2026 está bastante claro.

El verdadero trabajo empieza antes de 2027

Antes de febrero habrá que tener listos los cambios del formato de alta y los procesos para los registros que deberán rehacerse. Después, el foco se moverá hacia junio: completar información de Beneficiario Controlador, adaptar escenarios de monitoreo y probar de punta a punta la generación, validación, envío y eventual corrección de los XML.

Las resoluciones publicadas el 24 de septiembre convierten varias obligaciones de la reforma antilavado en requerimientos operativos concretos: campos, expedientes, archivos, tiempos de respuesta y controles.

Para las empresas alcanzadas, 2027 marca la exigibilidad; lo que queda de 2026 define qué tan complicada será la transición.

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La Ley Fintech mexicana cumplió ocho años en 2026. El balance que deja su primera etapa es menos lineal de lo que sugería la expectativa que acompañó su aprobación: las instituciones reguladas ya ampliaron la oferta financiera digital, pero el propio Banco de México considera que el sector todavía no termina de consolidarse.

La conclusión aparece en el Informe anual 2025 sobre el ejercicio de las atribuciones conferidas por la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros. El documento no es un estudio de todo el ecosistema fintech mexicano. Su alcance es más acotado: cuando analiza fintech se refiere principalmente a las Instituciones de Tecnología Financiera (ITF) reguladas bajo la Ley Fintech, es decir, Instituciones de Fondos de Pago Electrónico (IFPE) e Instituciones de Financiamiento Colectivo (IFC), además de los Modelos Novedosos.

Aun con esa precisión, las cifras permiten reconstruir hacia dónde se movió el mercado regulado desde que comenzó el proceso de autorizaciones en 2019.

“Actualmente, el sector aún se encuentra en un periodo de consolidación”.

El banco central agrega que será durante los próximos años cuando puedan observarse efectos concretos de la incorporación de estas instituciones al sistema financiero.

La lectura del sector es importante. Las fintech reguladas ya forman parte de la arquitectura financiera mexicana, pero Banxico todavía considera prematuro dar por concluido su proceso de maduración.

Ley Fintech: 201 solicitudes y 89 autorizaciones

Desde 2019 y hasta el 31 de diciembre de 2025, las autoridades recibieron 201 solicitudes para constituir ITF o Modelos Novedosos.

El desglose muestra con bastante claridad qué figura terminó dominando la Ley Fintech: 135 solicitudes corresponden a IFPE, 56 a IFC y apenas 10 a Modelos Novedosos.

De los 201 expedientes, 89 terminaron en autorización, 52 fueron rechazados, 44 fueron desistidos y 16 permanecían en proceso al cierre de 2025. En IFPE hubo 62 autorizaciones; en IFC, 27.

Hay que evitar una lectura equivocada de esos números: no son autorizaciones concedidas durante 2025. La estadística de Banxico acumula las solicitudes recibidas desde 2019.

También hay una diferencia entre recibir autorización y estar operando:

De las 62 IFPE autorizadas, 29 procedían del régimen transitorio de la Ley Fintech y ya operaban al cierre de 2025. Entre las instituciones de nueva creación, 18 estaban en operación y el resto permanecía en periodo preoperativo.

De las 27 IFC, 17 autorizaciones correspondían al régimen transitorio; de las otras 10 instituciones de nueva creación, nueve ya operaban.

Más que una fotografía de un mercado definido, los datos describen un proceso regulatorio que sigue filtrando, incorporando y poniendo en operación participantes.

La Ley Fintech terminó inclinándose hacia pagos

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La palabra clave es “podrían”. El proyecto no prohíbe el efectivo en todo el país, tampoco ordena que cada comercio deje de recibir billetes y monedas. Lo que crea es una arquitectura legal para que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público seleccione posteriormente ciertos perímetros económicos y, dentro de ellos, los reguladores correspondientes establezcan las condiciones para una transición hacia pagos exclusivamente digitales.

Se trata de una iniciativa en trámite legislativo que contiene 22 artículos y cinco disposiciones transitorias que cubren a…

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El permiso todavía no significa que pueda abrir el banco. Antes deberá obtener el seguro de depósitos de la FDIC, las autorizaciones correspondientes de la Reserva Federal y el visto bueno final de la OCC. La meta de Revolut es comenzar operaciones durante el primer semestre de 2027.

Más que un trámite regulatorio, el movimiento busca cambiar la forma en que la compañía hace negocio en uno de los mercados financieros más grandes y competidos del mundo.

De depender de otros bancos a controlar la operación

Revolut ya tiene presencia en Estados Unidos, pero parte de su oferta depende de bancos asociados. Su tarjeta prepaga…

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El Imora de 25.41% no equivale literalmente a que uno de cada cuatro contratos esté vencido. El indicador incorpora tanto la cartera vencida como créditos castigados o eliminados del balance, por lo que mide de forma más amplia el deterioro acumulado del portafolio.

El dato tampoco implica, por sí solo, una crisis de las Sofipos. Pero sí revela la tensión central de su modelo: ampliar el acceso al crédito entre clientes con poco historial financiero implica asumi…

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Entre enero-marzo y abril-junio, la proporción de empresas que no solicitó crédito nuevo subió de 79.2% a 82.1%. Al mismo tiempo, las solicitudes rechazadas bajaron ligeramente, de 3.8% a 3.6%.

Los números apuntan más hacia empresas cautelosas que hacia bancos cerrando la llave.

Ventas débiles, tasas caras y menos apetito por deuda

La razón detrás de esa cautela aparece en otra parte de la encuesta.

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Una persona o empresa incluida por la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) en la Lista de Personas Bloqueadas todavía puede acudir a tribunales para cuestionar la medida. Lo que acaba de cambiar es que: ya no podrá recuperar el control total de sus cuentas mediante una suspensión mientras se resuelve el juicio.

La Corte sostuvo que esos precedentes ya no son compatibles con el marco legal vigente porque partían de una premisa que el actual Pleno rechaza: que permitir temporalmente el acceso a los recursos no afectaba el interés social ni el orden público.

El giro tiene consecuencias que van mucho más allá del expediente que llegó a la Corte.

Para las personas afectadas significa que un litigio co…

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Cada viaje completado por un conductor de plataforma produce un ingreso. Finsus y OCN quieren que también represente un paso hacia la construcción de patrimonio.

Finsus y OCN parten de una realidad que define al sector: alrededor de 80% de esos trabajadores no es propietario del vehículo que utiliza. Aunque administran sus horarios, ingresos y costos como un negocio independiente, su principal herramienta de trabajo todavía pertenece a un tercero.

La alianza busca cambiar esa relación. El vehículo deja de ser únicamente un gasto operativo y se convierte en la meta de un proceso de ahorro vinculado directamente con la actividad cotidiana del conductor.

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En San Pedro Garza García, uno de los municipios de mayores ingresos de México, el nuevo experimento de Angel Ventures no tiene la apariencia habitual de una apuesta de capital de riesgo. No es una aplicación financiera, una plataforma de comercio ni una empresa de inteligencia artificial. Es un club de bienestar para perros con hotel, guardería, entrenamiento, grooming y spa.

La nueva unidad se llama Apex Company Lab. Su mandato es desarrollar empresas desde cero y transformar, mediante adquisiciones, negocios tradicionales con potencial de crecimiento. En otras palabras, la firma ya no se limitará a seleccionar emprendedores y acompañarlos desde…

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La migración concluyó un proceso regulatorio de casi tres años. La compañía solicitó la licencia en 2023, recibió en 2025 la autorización para organizarse y operar como banco y obtuvo el permiso final de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores el 10 de julio de 2026. La conversión tecnológica se completó antes del plazo de 30 días previsto por la regulación.

Para los clientes, el cambio fue deliberadamente poco visible. La aplicación, las cuentas, las tarjetas y el historial continuaron operando bajo la misma experiencia digital. La diferencia más importante está detrás de la pantalla: los depósitos bancarios elegibles pasan a estar protegidos por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario hasta por 400,000 UDIS por persona y por institución, frente al límite de 25,000 UD…

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Durante años, los agregadores de pago fueron medidos principalmente por su capacidad para incorporar comercios, reducir el costo de aceptar tarjetas y llevar terminales a lugares donde la banca tradicional no llegaba. Esa historia de expansión no ha terminado, pero ya no basta.

El documento tiene una particularidad decisiva: es voluntario. No sustituye las disposiciones aplicables a bancos, instituciones de tecnología financiera u otros sujetos obligados, ni convierte por sí mismo a los agregadores en entidades supervisadas bajo el mismo régimen antilavado de una institución de crédito. Pero sería un error confundir su caráct…

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Presentada así, la alianza parece una mejora de experiencia de usuario. Menos pasos, menos recordatorios y menor dependencia de transferencias manuales. Sin embargo, su relevancia estratégica va más allá de eliminar fricción: convierte a la wallet en un destino recurrente del flujo de dinero del usuario.

La innovación no está en el riel

La domiciliación bancaria no es una infraestructura nueva. Las cuentas bancarias básicas en México contemplan desde hace años la posibilidad de domiciliar pagos de bienes y servicios. Lo novedoso es utilizar esa misma lógica para retirar periódicamente recursos de una cuenta bancaria y depositarlos en una wallet de inversión …

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La integración permite comenzar el proceso de incorporación y procesamiento con seis métodos de pago únicos: Pix, PicPay, Mercado Pago y NuPay en Brasil, además de Mercado Pago, OXXO y SPEI en México. Mercado Pago se encuentra disponible en ambos mercados. Argentina, Chile, Colombia y Perú forman parte de una segunda fase, aunque las empresas no informaron una fecha de lanzamiento.

La relevancia del acuerdo no se limita al número de métodos incorporados. Su principal propuesta es reducir el trabajo técnico necesario para que una empresa internacional adapte su infraestructura de pagos a cada mercado latinoamericano.

Una capa de orquestación sobre los rieles locales

ACI aporta la capa de orquestación desde la cual los comercios pueden gestionar métodos de pago, adquirentes, …

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El nombramiento representa algo más que un cambio en la dirección de ingeniería. La cifra anunciada por Clara sugiere que la inteligencia artificial ya participa de forma estructural en su proceso de desarrollo de software y no únicamente en funciones visibles para el usuario, como la captura de comprobantes, la detección de anomalías o el análisis de gasto.

La empresa sostiene que este enfoque le permite lanzar nuevos productos en semanas, en lugar de trimestres, mientras sus ingenieros concentran el trabajo en arquitectura, decisiones técnicas y tareas donde el criterio humano …

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